기업분석 : 삼성SDI(006400) 목표 주가 전망

1. 기업개요

삼성SDI는 삼성그룹에 속한 계열회사임. 1970년 삼성-NEC 주식회사로 설립됨. 1999년 삼성 SDI로 변경함.

주요 사업은 에너지솔루션 부문과 전자재료 부문으로 분류됨. 에너지솔루션 부문은 중, 대형전지 등을 생산해 판매함.

전자재료 부문은 반도체 및 디스플레이 소재 등을 제조, 판매함.

2020년 기준 매출은 에너지솔루션 77%, 전자재료 23%로 구성됨.

2. 최근 주가 흐름

3. 기업실적

시가총액 : 46조 2,785억

시가총액순위 : 코스피 9위

1분기 매출액 : 2조 9,632억

1분기 영업이익 : 1,332억

4. 투자포인트

• 1분기 영업이익 1,332억원으로 시장기대치 1,413억원을 하회하는 실적 발표
• 1분기는 계절적 요인과 함께 OLED 소재 매출 감소 영향으로 전분기대비 매출 감소하였지만 2분기는 주요 고객들의 웨이퍼 투입량 증가로 판매 성장 지속 전망 기대
• 주력 제품인 각형과 원형전지의 경쟁력이 부각되어 긍정적인 실적 영향을 예상하며 중장기적으로는 전고체 배터리의 기술력이 강조될 것을 전망

5. 삼성SDI R&D

삼성SDI는 친환경 초일류 소재 에너지 토탈 솔루션 대표기업으로서, 지속적인 R&D 투자를 통해 신기술을 확보하고 기술 경쟁력을 높여가고 있다. 첨단소재에서 부품까지 사업을 확대해 이차전지, IT 및 자동차 소재뿐만 아니라 에너지 분야 전문기업으로의 도약이 가능해졌다. 한편 2014년에는 배터리연구소와 전자재료사업부가 나란히 삼성 전자소재연구단지에 입주해 공동 R&D 시너지를 창출하고 있다.

 

Battery

삼성SDI는 제품 리더십을 확보하기 위해 중장기 추진전략을 수립하여 운영하고 있다. 중장기 연구 개발 전략을 바탕으로 빅데이터 기반의 과학의 기술-인사 관리시스템을 구축하여 '생동하는 강한 연구개발'을 구현할 계획이다.

이차전지 소재 연구개발 강화

최근 이차전지 시장은 소형 이차전지 중심에서 자동차용 이차전지, ESS용 이차전지 등 중대형 전지 시장으로 확대되고 있다. 특히 전기 자동차를 충전할 때 주행거리 확대 및 시스템 솔루션 경쟁력 확보가 중요해짐에 미래 기존 소재의 한계를 극복하기 위한 기술개발에 주력하고 있다. 이와 함께 이차전지를 사용하는 기기들이 많아지고 업체 간 경쟁이 심화됨에 따라 어플리케이션의 사용 시간을 최대한 늘리고 이차 전지의 충전 시간을 줄이기 위해 기존 소재의 성능 향상과 고용량 신소재에 대한 연구 개발을 강화하고 있다.

다양한 플렉서블 배터리 기술력 확보

최근 '입고, 차고 쓰는' 신개념 IT기기인 웨어러블 디바이스에 대한 관심이 날로 높아지고 있다. 최근 헬스케어용 밴드, 스마트워치 및 안경 등 다양한 영역에서 혁신적인 제품들이 출시됨에 따라 플랙서블 배터리에 대한 성장 가능성을 가늠해 볼 수 있다. 삼성 SDI는 2014년 11월 세계최초로 마음대로 '구부릴 수 있을(Bendable)' 뿐 아니라 '둘둘 말 수 있는(Rollable)' 플렉서블 배터리를 선보였다. 또한 스트라이프 배터리는 목걸이, 헤어 밴드 등 다양한 형태로 적용 가능하다. 삼성SDI가 독자적으로 개발한 플렉서블 구조설계 기술과 소재기술이 적용되었으며, 수만번의 굽힘 테스트를 실행해도 정상 작동이 가능하다. 

 

Materias

반도체, 디스플레이, 차세대 에너지 등 첨단 IT 제품에 사용되는 핵심 소재를 적기에 개발하고 있다. 특히 혁신적인 기술의 안정적인 품질로 경쟁력 있는 제품을 개발하기 위해 노력하고 있다. PET필름 적용 편광필름 개발, 고효율 전극 Paste 개발, 고효율 및 장수명 구현이 가능한 OLED용 중착소재 개발, 고해상도 구현이 가능한 차세대 CR 소재 개발등의 성과를 창출하였다. OLED용 소재 개발, 차세대 편광필름 및 고휘도 CR개발등을 통해 기존시장 뿐만 아니라 차세대 시장을 타겟으로 미래핵심 소재 시장의 주도권을 확보하기 위해 노력중이다.

6. 애널리스트 목표 주가

현대차증권 목표주가 1,000,000원

교보증권 목표주가 1,000,000원

대신증권 목표주가 850,000원

키움증권 목표주가 850,000원

7. 투자자별 매매동향

 

본 글은

전자공시와 증권사 리포트 등을 참고하여 요약정리하였습니다.

회사의 개략적인 내용이니 투자하시기 전 회사의 재무 상태 및 사업내용 등을 다시 한번 확인하시고 투자하시기를 당부드립니다. 주린이의 기업분석일뿐, 투자 추천이 아닙니다.