만도 주가 기업분석(+투자포인트, 목표주가)

1. 기업개요

만도는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 샤시부품 전문 제조회사로 2014년 할라홀딩스의 제조차부품 제조·판매업 부문이 인적분활되어 설립되었으며, 2014년 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였다.

주요 매출처는 현대자동차, 기아자동차 및 현대모비스, 현대위아이며 이에 대한 매출액은 2019년 기준 약 59%를 차지하며 북미거점 OEM에서 19% 비중을 차지하고 있다.

 

2. 최근 주가 흐름

 

3. 기업실적

1. 시가총액 : 3조 2,870억

2. 시가총액순위 : 코스피 100위

3. 21년 1분기 매출액 : 1조 5,015억

4. 21년 1분기 영업이익 : 718억

5. 21년 1분기 당기순이익 : 522억

4. 투자포인트

• 1분기 연결실적 매출액 1조 5,016억 원, 영업이익 719억 원, 당기순이익 511억 원
• 만도는 1분기 호실적을 발표했음에도 불구하고 차량용 반도체 공급차질, 인도 코로나 재확산으로 인한 생산차질 가능성, 기아차 브레이크 리콜 이슈 등으로 주가가 부진했지만 미국의 전기차(EV) 보조금 방안에 따른 수혜를 예상하며 반등 성공
• 만도는 ADAS와 샤시 컨트롤 계통 전장 부품 분야에서 국내 최고 수준의 경쟁력 보유중
• 미래차 시장 개척을 위해 자율주행기술 내재화를 위한 R&D 투자도 선제적으로 단행함
• 지난 20년 북미 BEV업체의 중국 공장 가동 및 판매 성장을 통해, 중국 흑자전환 및 연결 실전 개선 실현
• 북미 BEV업체와의 동행 성장으로, 타 부품업체 대비 차별화된 매출 성장을 이어갈 전망

5. 회사소개

만도의 기술력은 해외 OEM에게도 인정받아 북미 GM의 글로벌 프로그램에 ESC(Electronic Stability Control), EPS(Electric Power Steering) 등과 같은 전동 제어 제품을 공급하고 있으며, Ford가 우수 협력사에게 수여하는 브랜드 필러상을 2019년 안정성(Safe) 부문에 이어 2020년 자율주행기술(Autonomous Technologies) 부문에서 2년 연속 수상하는 영예를 안았다. 또한 기술력이 집약된 IDB(통합 전자 브레이크)는 기존 브레이크를 구성하는 4개 부품을 통합해 1개의 형태로 만든 것으로 기술 구현이 어려워 만도를 포함한 소수의 글로벌 부품사만이 개발에 성공했다.

 

뿐만 아니라 다가오는 전기차·자율주행차로의 모빌리티 트렌드 변화에 발맞추어 전자 제어식 제품과 ADAS(첨단운전자보조시스템) 제품 사업을 본격화하고 있다. SBW(Steer-by-Wire)기술을 인정받아 미국 전기차 스타트업 회사의 공급 계약을 체결하였고, 세계 최대 전자·IT 전시회(CES 2021)에 참가하여 차량 지능·운송 부문에서 혁신상을 수상하기도 하였다. ADAS 제품으로는 핵심 부품인 카메라, 레이다, 초음파 센서와 소프트웨어 개발 및 내재화에 중점적으로 노력하였고, 일부 기술에 대해 해외 선진사와의 적극적인 파트너십을 통해 ADAS 제품 경쟁력을 확보하였다. 현재 주요 고객사에 자율주행 및 운전자 안전 관련 첨단 기능인 HDA(고속도로자율주행), AEB(긴급제동), LKAS(차선이탈방지), SPAS(자동주차) 등을 납품하고 있으며, ADAS 제품의 해외고객 수주를 본격적으로 진행중이다.

주요 계약

6. 애널리스트 목표주가

• 메리츠증권 목표주가 90,000원
• 삼성증권 목표주가 80,000원
• 유진투자증권 목표주가 73,000원
• 한화투자증권 목표주가 58,100원

7. 투자자별 매매동향

본 글은

전자공시와 증권사 리포트 등을 참고하여 요약정리하였습니다.

회사의 개략적인 내용이니 투자하시기 전 회사의 재무 상태 및 사업내용 등을 다시 한번 확인하시고 투자하시기를 당부드립니다. 주린이의 기업분석일뿐, 투자 추천이 아닙니다.

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